·设为首页 ·加入收藏 ·企业邮箱
搜索中心:
首 页    |    公司介绍    |    期货市场    |    理财产品    |    核心成员    |    金融咨询    |    合作伙伴    |    公示帐户    |    联系方式    |    论坛  
  本站公告  
博信国际投资(香港)有限公司2009年3月在香港注册成立,注册资金500万港币,为客户提供国内外期货证券投资、理财、咨询以及相关其他服务。在客户服务、业绩增长和盈利增长方面成绩卓著,成为一家业绩优秀的金融投资服务公司。
业务范围
   国内外证券期货,国内证券期货上市的所有品种,包括:国内股指期货;有色金属,如沪铜、螺纹钢、沪锌等;贵金属,沪黄金;农产品,如大豆、豆粕、豆油、棕榈油、白糖、玉米、小麦等;工业品,如PTA,塑料,天然橡胶,燃料油等。
  国外期货包括:香港恒生指数期货,新加坡日经225指数期货等。
  合作伙伴  
期货市场  

发一篇我珍藏了5年多的东西(下)

简单就是一切  
    身边有很多朋友,进入市场后,通过学习实践,大都有所斩获。但后来有不断学习了新方法,什么新跟庄技巧,最后变的不会操作了,下马的不少。他们的体会就象大宝的广告,把复杂的事搞简单了,贡献。但是把简单的事搞复杂了,这是人性必然,也是那些股评之为股评,专家之为专家所必然要做的事,不然你我这样的散户都心知肚明,他们何以出书立著,何以传经送宝?所以,大凡将科技解释的通俗易懂的著作,都是如霍金之类的大家所为,一般的所谓高级知识分子说的话,你我可能想十年八年也搞不懂,只能油然升起距离的感觉,除了最后对自己批驳的一无是处,问题还是没搞清楚。
   我自己也经历过这样的感觉。原先设计的交易程序比较简单,也能获利,但为了提高准确率,不断修改更新,突然有一天发现,通过历史数据检验有这相当高的获利概率的系统竟然不能在实际操作中赢利,并且对操作的限制竟然使的我无从入手交易。矛盾之余,深有感触。100%的成功交易是不现实的,就象水中捞月,你越接近看上去很象的成功,也就越接近实际上的失败。中国古代太极的阴阳鱼图形就是很好的智慧结晶。现实中,是没有全阴全阳的,阳重则阴升,可能有个理论的极限,但实际上是很难达到的,即使达到了,也不可能自己确定的,最后就发生了过犹不及的悲剧。所以,当修正交易系统或交易方式的时候,特别是对已经带来赢利的系统方式改进的时候,千万要小幅度修正,同时在大量小仓实践后被证明有效的情况下才真正带入实际操作。千万不要盲目相信所谓的数据检验和理论概率。因为,我们追求的是简单的赢利,而非象牙塔中的理论数据。比如说,唐能通提出那些“阴阳炮”“3叉见底”的时候,大都只买100股做实验的,又比如说,LTCM(long term capital management)最后的滑铁庐就是发生在概率几乎是零的理论上是百年不遇的小概率事件上的(俄罗斯拒付国债),虽然他们的程序设计有2个诺贝尔经济奖获得者主持。要知道,修正后想回到过去是很难的,不仅仅是资金的问题,还有很多心理的问题,如交易信心,对系统的认同程度等等。
   所以,对交易系统不必太苛刻,只要有基本的概率就行了,关键在执行上,特别是资金管理上。这也就是简单就是一切的道理。
 
交易前的工作  

身边经常有朋友问我我开的单怎么处理,怎么继续操作之类的问题,所以想就这个问题同大家探讨一下。

曾经和老婆一起到海边玩了几天。一次老婆让我借了摩托艇,开到近海的一处,周围除了水就是水(当然方向还是有的,不然就回不来了)老婆问我,现在到哪里去,怎么办?这好象应该是出海前就该想好的事情嘛。或者,当初出来的时候,老婆是想到前面的小岛上的,又或者她只是感受一下大海,我不知道,所以我就反问她原来计划想怎么办。结果令我哭笑不得的是她说也不知道。那么,好象就只有回去了吧。
    这几天的美伊战争,第一天什么崭首行动失败,但第二天接着又炮轰了巴格达,想来大凡大战役,肯定有好几套作战方案,过程中可能顺利可能坎坷,但肯定也是五角大楼既定的方案之一吧,真要是没折了,也就是军队撤退回美国老家吧,反正除了丢了些废钢废铁后方还是稳定的,就损失些派出去的兵和一些武器,权当投资消费吧,如果考虑到胜利后对中东石油的控制什么的,那这些代价实在是便宜。

于是,联想到我们的交易。其实,最花工夫的是在制定交易计划阶段。大理由当然是赚钱,但实际操作是,你肯定有自己的交易理由,好比技术上什么指标到位,交易信号出现,有或者天气转变,铜厂倒闭之类的基本面消息,甚至是很多时候没玩了,进场感受一下,试一下盘,等等等等。既然有进场理由,然后就是简单评估推理一下分险,反正正常人都只以小博大的,所谓1:3之类的现实中特别是对小资金是很难说的,但大前提是对的,可能的收益一定要大于可能的损失,不然经常止损加上手续费,你就没钱再玩了。

接着,就是布置目标位置战役展开后的各种程序设定,就想解方程的几个根一样,如果X=**,Y=**,X=***,Y=***,好象目前的胶7,如果下破颈线,怎么办,如果上破前高点怎么办,如果复合肩整理怎么办,都想明白了,最后才是投入资金交易,然后坐等各种可能变为唯一的现实,按部就班的执行下一步计划。当然在具体操作中,有时我们需要会适当调整,但这其实就象一次新的战役一样,你用了新的交易理由,安排了新的计划。我们不可能象天才的大卡小卡那样走国际象棋,但可以学习象“深蓝”一样程序化的走棋,最后虽然可能下不过那些天才,但是肯定比大多数人下的好的多。
   
有一点必须时刻留意的是,你一定要想美国一样,不要将战役打到自家门口,也就是说,不要损伤保证金,你的分险应该只在投资投机用的资金内,你要有安全退出的预计和方案。很多人不执行止损不是因为他不知道止损的重要,而是因为一旦止损,他也一样完完,只能一路到黑,听天由命了。

所以,个人以为,最好是在交易前多论证,多设计方案,然后执行。随机应变的事,最好不要发生在交易中,特殊情况需要特殊处理的,先清仓重入市才是上策。(千万别学什么双向开仓,锁仓解锁这些高等技术,大资金的事情,至于套利,可以学习,但对小资金同样不适合,而且难度比单一开仓更大,对市场的了解程度也要求更高)尽量学习先胜而后战,即使在纸上的胜也是好的。
 
关于追涨杀跌--介绍一套实战技术  
追涨杀跌是所有投资投机的一种基本方式,即使是赌博,杀霉庄跟赢家也是一中很好的策略。期货中获利最快的也是这种方式。但关键是要知道自己是不是适合这么玩?然后才是怎么玩?按现代投资理论,很多人建立了高分险高回报的概念。其实,我个人以为这只适合评估绩效而已。现实中,特别是投资投机,分险和回报不一定是成正比的。我们普通投资人也没有相应技术,方法和时间来评估分险。那么,所需要的就是常识判断了。违反常识的,肯定是分险大的那种,即使回报很大,相信我,用什么正统的夏普阿尔法分险指数之类的计算,肯定得不尝失去。就象股市中什么庄家反技术操作,指标高度钝化,相信就是了,即使是少赚也可以接受,等他不反技术了再介入,分险肯定下降,收益/分险的比例肯定上升。反倒是那些天天谈反技术的,死不认错,亏损的找不到北。因为,在他的词典中,技术可正可反,等于没有可判断的标准,感情就成了交易的基础,概率上讲,随机的走势加上随机的操作,1/4而已。   那么,按照商品交换的常识,追涨杀跌只有在初始阶段才是个好方法,趋势成熟甚至疯狂的时候,分险是很大的。虽然有时能迅速获利,但从长期来看,肯定是得不偿失的。比如今天的天胶,如果新低杀跌后可能追到了跌停,但实际却可以吃到一波相当的反抽,止损很困难,损失立马见影。所以,对普通投资者来说,绝对不是个可以安身养家的好方法。
 
期货交易利润的来源--仓位的一点个人看法  

凡是有杠杆效应的的,期货期权什么的,利润的来源大概只有3种:
1。大仓短线
2。小仓长线
3。大资金套保

不谈套保,就大仓小仓的情况谈一下我的看法。

仓位对生存有直接的影响,所以需要高度重视资金的管理。但在实际操作中,对我们普通投资者来说,由于市场的随机性,对机会的掌握是没有100%的把握可能的。然而,永远的仓位保守,对资金的增长也是没有很大的帮助的。比方一些书中提到的每次交易不要超过10~20%,止损金额不要超过5%。这是很正确的。

但是,对小资金的投资者有什么帮助呢?如果一个10万的帐户,做个1~2万的交易,利润是很有限的。所以,小资金的投入,特别是有杠杆的条件下,一般的利润增长只有靠2种方式,重仓短线,轻仓长线。重仓短线,是为了有较紧的止损,减少分险的承担,靠的是本金在有限空间中运作。轻仓长线,是因为利润的增长是需要时间的,日内交易,隔夜交易,利润实在是很有限的,轻仓介入此类交易,可能得不偿失。(这绝对跟股票不同)

所以,很多时候,行情开始时间的小仓试盘,可以发展为底仓,逐步转为中长线,而行情明显的时候,要敢于重仓介入博取利润。以大豆为例,虽然有了一个停板以上的利润,但目前还是以轻仓比较安全,毕竟还是新高后的回落,当然,如果认为是头,那么可以将目前手中的小仓设立大止损,在确保不亏损的止损下,发展为中线仓,然后用日线控制最后的退场点。短线上,如果向下突破了,可以尝试重仓,设立短线止损在那天的停板处。

有一点要比较清楚的,既然有不同的操作计划,执行起来的标准是不同的,可能会互相影响,特别是交易的心态,因为会出现不同的进出场价格,从而有“蛮好原来。。。”之类的想法,所以必须制定相对严格的分类交易计划,并相应执行。

另外,对仓位还有一个观点可以参考。如果每次交易用相同的保证金,那么止损最好用金额来控制。同时,仓位控制在一定数量的止损额度内。比方说,10万的帐户,每次止损在5000,那么根据你的交易系统确定连输的可能,如果10次是个极限较大值(10次以上是很小概率的事件,甚至到了可忽略的地步),那么,每次交易的仓位就可以用足5万。如果,保守系统有15次,那么要么止损减小,要么就只能动用2。5万。 这里有个概率问题,简单的说就象不断用相同的赌注下注,只要有50%以上的胜率,长期就是获利的,当然为防止连输退场,需要有一定的输赢备用金,输赢都是发生在备用金里的,不会影响每次的赌注大小,否则就会出现输50%要赢100%才能赚回来的悲剧。
生活中的止损  

昨天晚上逛街(到处寻找SARS,哈哈),很远的地方看到个MM,漂亮的那种,背影很象我一个朋友,关键是长头发,背了一个CD牌子的背包。于是赶上去打招呼,走近了才发现不是,(虽然想泡,但有朋友在不远处,不好意思啦,关键是没胆,嘿嘿)。那么,然后呢?当然就是止损--回头啦。难道还一直跟着,等待她的脸变成我的朋友的脸?太可笑了吧。

然而,很多市场上的人在发现行情不妙的时候,却会等待,等待她的脸变成友善的熟悉的那张。记得好象是谁跟我讲的,散户最好学习的榜样就是小偷。为什么呢,因为只要有风吹草动,他总是宁可信其有的。可以想象,如果我们去偷银行了,警报一响,立即撤乎,有谁会再等待一下,再确认一会儿,或是因为上次警报后没有110来,所以这次随便他去继续再偷的?即使那些盗窃工具没有理好,散落一地,那肯定也是当作盗窃成本的了,先逃了再说,最多在不远出继续盯着,有机会再行动。(其实,好的小偷事前的准备是很充分的,退路基本都是事前确定的,不然肯定是个笨贼,这也是我们应该学习的了:-)这里,有一个很关键的问题,倒不是如何止损的问题(指止损的技巧),而是你如何才肯认输的问题。因为涉及的不仅仅是你的可能的资金损失,还有你的所谓的自尊。好象是侮辱了自己的智力,贬低了自己的能力。其实,拿的起放的下才是真汉子。就象我认错人,好象大可不必由此否认我的智力一样。倒是如果我一路跟随,等待她变成我朋友,才是真正的笨呢。

 

 

版权所有@Copyright@博信国际投资(香港)有限公司 注册证:1311800 地址:香港九龙旺角道33号凯途大厦704室
电话:香港地区:00852-27935511 传真:00852-35902333 手机:13833475018 QQ群:205327970 技术支持:网讯科技